補(bǔ)貼調(diào)整中長(zhǎng)期有利行業(yè)正;l(fā)展,新能源車(chē)(2195.92,0.180,0.01%)66 萬(wàn)輛目標(biāo)不受影響據(jù)媒體報(bào)道,為打擊騙補(bǔ),并解決此前客車(chē)補(bǔ)助額度偏高問(wèn)題,相關(guān)部門(mén)已向上提交2016~2020 年新能源汽車(chē)補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整建議,或?qū)⒂诮趯?duì)外公布。具體調(diào)整政策分為客車(chē)、乘用車(chē)和貨車(chē)三類(lèi)。純電動(dòng)客車(chē)設(shè)定度電補(bǔ)貼上限1800 元,即相比現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)6~8 米大巴補(bǔ)貼要退坡45%。此外,新能源乘用車(chē)僅建議增加能耗指標(biāo)要求和限制車(chē)輛售價(jià)上限35 萬(wàn)元,新能源貨車(chē)建議每輛車(chē)補(bǔ)助上限下降到13 萬(wàn)元。
混動(dòng)大巴大多是10 米以上,6~8 米主要是純電動(dòng)大巴,去年國(guó)內(nèi)新能源大巴銷(xiāo)量約為9.8 萬(wàn)輛,占新能源車(chē)銷(xiāo)量比例為30%左右,其中純電動(dòng)大巴7.5 萬(wàn)輛,占比23%。而6~8 米大巴去年銷(xiāo)量為3.1 萬(wàn)輛左右,約占新能源客車(chē)去年總銷(xiāo)量的32%,占純電動(dòng)客車(chē)銷(xiāo)量的40%。6~8 米大巴考慮打擊騙補(bǔ)和補(bǔ)貼下降,假設(shè)今年銷(xiāo)量下滑50%,而其余種類(lèi)大巴在明年補(bǔ)貼退坡預(yù)期下繼續(xù)增長(zhǎng)20%,則新能源客車(chē)整體銷(xiāo)量預(yù)計(jì)同比略下滑。而去年銷(xiāo)量占比的70%的電動(dòng)乘用車(chē)、物流車(chē)等基本不受影響,且預(yù)計(jì)將繼續(xù)在政策力推下由去年的23 萬(wàn)輛爆發(fā)式增長(zhǎng)至55 萬(wàn)輛以上,因此預(yù)計(jì)今年工信部部長(zhǎng)預(yù)計(jì)的翻番增長(zhǎng)至66 萬(wàn)輛以上的目標(biāo)不受影響。
乘用車(chē)與貨車(chē)(物流車(chē))影響不大,三元電池路線有望成為主流考慮上節(jié)銷(xiāo)量測(cè)算及客車(chē)銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)朝大型巴士側(cè)重,預(yù)計(jì)今年來(lái)自于客車(chē)的電池需求量為10GWh,同比基本持平,而來(lái)自于乘用車(chē)與貨車(chē)的電池需求量為17GWh,同比增長(zhǎng)143%,總電池需求為27GW,同比增長(zhǎng)59%。
目前電動(dòng)客車(chē)電池中磷酸鐵鋰路線占比為88%,三元占比12%左右而,在乘用車(chē)上中三元占比69%,磷酸鐵鋰只占29%?蛙(chē)銷(xiāo)量今年預(yù)計(jì)同比略負(fù)增長(zhǎng),考慮結(jié)構(gòu)傾向于大客車(chē),預(yù)計(jì)磷酸鐵鋰需求量同比基本持平。而三元材料受益于乘用車(chē)和物流車(chē)的爆發(fā)式增長(zhǎng),同時(shí)商用車(chē)使用三元也可能在未來(lái)標(biāo)準(zhǔn)落地后放開(kāi),我們預(yù)計(jì)今年三元電池需求量也有望取得翻番以上的增長(zhǎng)。繼續(xù)推薦三元電芯的億緯鋰能(26.20,-0.180,-0.68%)和三元正極的當(dāng)升科技(32.88,-0.850,-2.52%)。
新能源汽車(chē)增加將帶動(dòng)充電樁市場(chǎng)繁榮,國(guó)網(wǎng)招標(biāo)預(yù)計(jì)大幅提升數(shù)據(jù)顯示,截至2015 年底,全國(guó)已建成充換電站3600 座,公共充電樁4.9 萬(wàn)個(gè)。為超過(guò)40 萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)提供充換電服務(wù),約為4:1 的車(chē)樁比,遠(yuǎn)未達(dá)到1:1 的標(biāo)配。2016 年我們預(yù)計(jì)國(guó)網(wǎng)將恢復(fù)較大規(guī)模充電樁招標(biāo),據(jù)最新國(guó)網(wǎng)年度會(huì)議披露新建充電站2450 座,充電樁2.8 萬(wàn)個(gè),并打造國(guó)網(wǎng)電子商城。新能源汽車(chē)大幅放量,我們預(yù)計(jì)國(guó)網(wǎng)今年招標(biāo)量相較于去年的不到20 億元將大幅提升至約50 億元。國(guó)網(wǎng)招標(biāo)量的大幅上漲將帶動(dòng)整體市場(chǎng)的繁榮。我們建議關(guān)注中恒電氣(23.82,-0.120,-0.50%)、科士達(dá)(34.25,0.450,1.33%)、科華恒盛(39.49,-0.570,-1.42%)、和順電氣(24.50,0.000,0.00%)等。
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