伴隨著“雙碳”目標(biāo)成為全球共識(shí),新能源車銷量增長超預(yù)期,鋰鹽漲價(jià)、動(dòng)力
電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)洶涌、巨頭競相海外搶礦、簽署供貨長單等成為過去一年鋰電產(chǎn)業(yè)的高頻詞匯。上游鋰礦原材料、中游
電池廠商到終端的車企,紛紛吹響擴(kuò)產(chǎn)號(hào)角。
身處2021年“最強(qiáng)賽道”,多數(shù)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上市企業(yè)也紛紛交出其歷史最好“成績”。
據(jù)財(cái)經(jīng)網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì),65家披露2021年業(yè)績快報(bào)或業(yè)績預(yù)告的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上市公司中,24家凈利潤增速超過300%,10家扭虧為盈,鋰電銅箔企業(yè)諾德股份憑借7040.93%的凈利增速成為2021年鋰電行業(yè)“預(yù)增王”。
具體來看,除諾德股份外,漲價(jià)最為顯著的鋰鹽、電解液環(huán)節(jié),相關(guān)企業(yè)凈利潤增速最高,產(chǎn)業(yè)鏈利潤向上游原材料傾斜;電池板塊冷熱不均,寧德時(shí)代“一家獨(dú)大”,預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤超140億元,出現(xiàn)虧損的企業(yè)也集中在電池環(huán)節(jié),孚能科技、南都電源預(yù)計(jì)虧損金額均超過9億元。
鋰鹽價(jià)格飆漲,7家生產(chǎn)企業(yè)凈利超10億元
隨著動(dòng)力電池企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)爬升,2021年,市場對鋰資源的需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長,帶動(dòng)鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格飆升。
據(jù)生意社數(shù)據(jù),截至2021年末,電池級碳酸鋰價(jià)格已漲至28萬元/噸,較去年年初7.28萬元/噸的價(jià)格上漲超284.61%,電池級鈷、硫酸鎳的價(jià)格也有不同程度上漲。
碳酸鋰等上游原材料漲價(jià)不斷,使得多家鋰鹽企業(yè)2021年業(yè)績遠(yuǎn)超預(yù)期。
數(shù)據(jù)來源:wind
納入統(tǒng)計(jì)的15家鋰鹽生產(chǎn)企業(yè),7家企業(yè)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤超10億元。其中,贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份、華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、藏格礦業(yè)當(dāng)期利潤水平位列前五,贛鋒鋰業(yè)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤48億元-55億元,鹽湖股份預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤38.8億元-42.8億元,華友鈷業(yè)預(yù)計(jì)凈利潤在37億元-42億元之間,藏格礦業(yè)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤14億元-14.5億元。天齊鋰業(yè)則由去年虧損18.33億元增長至盈利18億元-24億元。
對于業(yè)績變動(dòng)的情況,上述企業(yè)將原因歸結(jié)于“受益于全球新能源汽車景氣度提升”、“新能源汽車及儲(chǔ)能行業(yè)的快速發(fā)展”、“產(chǎn)品銷售價(jià)格不斷上漲”等因素。
利潤增速方面,除天齊鋰業(yè)、西藏礦業(yè)扭虧為盈外,盛鑫鋰能、江特電機(jī)、盛屯礦業(yè)預(yù)計(jì)2021年凈利潤同比上年至少上漲2954.31%、2343.03%及1762%。
其中,盛鑫鋰能表示主要因公司鋰鹽的產(chǎn)銷量和銷售價(jià)格均較上年同期大幅上升;江特電機(jī)稱,公司碳酸鋰業(yè)務(wù)產(chǎn)銷量較上年同期大幅度增長。盛屯礦業(yè)則表示,在鋰電行業(yè)發(fā)展的帶動(dòng)下,下游電池材料生產(chǎn)商對鎳、鈷原料的需求旺盛,公司鎳、鈷、銅產(chǎn)量均實(shí)現(xiàn)了歷史最高水平。
進(jìn)入2022年以來,碳酸鋰再度掀起漲價(jià)熱潮。據(jù)上海鋼聯(lián)3月3日發(fā)布數(shù)據(jù),電池級碳酸鋰均價(jià)上行至49.45萬元/噸,逼近每噸50萬元大關(guān)。生意社數(shù)據(jù)顯示,3月1日,已有廠家對電池級碳酸鋰給出50萬元/噸的報(bào)價(jià);鸨氖袌鲂星橄,近日,雅化集團(tuán)已搶先披露2022年一季度業(yè)績預(yù)告,預(yù)計(jì)2022年1-3月實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤9億元-12億元,同比增長1053.67%-1438.22%,單季度盈利有望超越2021年全年。
面對旺盛的市場需求,上市公司也在加速向上游鋰礦資源布局。
2月9日,藏格礦業(yè)披露公告顯示,與超級資源股份有限公司簽署獨(dú)家戰(zhàn)略合作協(xié)議,就超級資源持有100%股權(quán)的阿根廷Laguna Verde鹽湖鋰項(xiàng)目開展投資合作。
2月25日晚,中礦資源公告,公司審議通過《關(guān)于江西春鵬鋰業(yè)有限責(zé)任公司投資建設(shè)年產(chǎn)3.5萬噸高純鋰鹽項(xiàng)目的議案》,擬通過下屬全資公司春鵬鋰業(yè),投資建設(shè)年產(chǎn)3.5萬噸高純鋰鹽項(xiàng)目,項(xiàng)目總投資約10億元。
2月28日,礦業(yè)巨頭西部礦業(yè)公告稱,公司擬受到控股股東西礦集團(tuán)所持鋰資源公司27%股權(quán),積極參與鋰資源開發(fā),介入鋰電池新材料產(chǎn)業(yè)。
值得注意的是,碳酸鋰價(jià)格的大幅上漲已引起相關(guān)部門的關(guān)注。2月28日,工信部副部長辛國斌在國新辦發(fā)布會(huì)上表示,今年將適度加快國內(nèi)鋰、鎳等資源的開發(fā)力度,打擊囤積居奇、哄抬物價(jià)等不正當(dāng)競爭行為。
電解液賽道盈利改善,銅箔生產(chǎn)商預(yù)計(jì)利潤增70倍
鋰電池電芯主要由正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜和其他輔材(如銅箔等)組成。在27家涉及鋰電中游材料業(yè)務(wù)的企業(yè)中,僅奧克股份凈利潤預(yù)計(jì)同比下滑14.33% -11.85%,5家企業(yè)同比扭虧。
數(shù)據(jù)來源:wind
其中,預(yù)計(jì)2021年盈利最高的企業(yè)TOP5分別為杉杉股份(31億元-33.9億元)、中材科技(32.6億元-38.7億元)、恩捷股份(26.6億元-27.6億元)、天賜材料(21億元-23億元)。
杉杉股份在業(yè)績預(yù)告中指出,報(bào)告期內(nèi)公司負(fù)極材料產(chǎn)銷量快速增長,疊加包頭一體化產(chǎn)線達(dá)產(chǎn),降本增效顯著,正極材料業(yè)務(wù)持續(xù)強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理,原材料漲價(jià)傳導(dǎo)順暢,產(chǎn)品盈利能力提升。電解液業(yè)務(wù)受益于六氟磷酸鋰價(jià)格上漲及公司自備部分六氟磷酸鋰產(chǎn)能,業(yè)績同比大幅提升。
恩捷股份及中材科技均為鋰電隔膜企業(yè)。中材科技的業(yè)務(wù)除鋰電隔膜外,還包括玻纖及風(fēng)電葉片,該公司表示所有業(yè)務(wù)板塊全面實(shí)現(xiàn)盈利,鋰膜產(chǎn)業(yè)加速產(chǎn)能釋放,銷量及盈利水平較上年大幅提升。
與之相比,恩捷股份在隔膜領(lǐng)域擁有更高的市占率,據(jù)鑫欏鋰電的數(shù)據(jù),2021年,恩捷股份隔膜產(chǎn)量超過30億平方米,在濕法隔膜市占率超過50%。恩捷股份在公告中指出,報(bào)告期內(nèi),公司持續(xù)開拓海內(nèi)外市場,濕法鋰電池隔離膜的產(chǎn)量和銷量持續(xù)穩(wěn)定增長,公司整體利潤水平顯著提高。
利潤增速方面,諾德股份以超70倍的凈利潤增福穩(wěn)居首位,杉杉股份、多氟多排在其后,利潤增幅分別為2146%-2356%和2429.70%-2635.37%。
對于業(yè)績大幅增長,諾德股份表示,下游企業(yè)新能源動(dòng)力電池訂單需求同比大幅增加,鋰電銅箔需求量隨之大幅增加;公司完成了對青海電子材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司的技術(shù)改造升級,生產(chǎn)效率得到提升。
值得注意的是,在2021年磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量反超三元鋰電池的背景下,磷酸鐵鋰正極材料商利潤增速實(shí)現(xiàn)“逆襲”。
德方納米2021年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤7.6億元-8.3億元,去年同期虧損2840.16萬元。從目前尚在IPO排隊(duì)期的磷酸鐵鋰正極材料商湖北萬潤及湖南裕能的業(yè)績表現(xiàn)來看,前者2021年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤2.09億元,增幅為972.96%;后者2021年前三季度凈利潤1.83億元,2020年虧損0.45億元。
三元正極材料生產(chǎn)商業(yè)績也出現(xiàn)普漲。據(jù)容百科技業(yè)績快報(bào),報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營收104.64億元,同比增長175.75%;凈利潤9.11億元,同比增長327.75%。當(dāng)升科技則預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤10億元-10.5億元,增幅為159.81%–172.8%。
鋰電池四大材料中,業(yè)績增長較為明顯的是電解液環(huán)節(jié)。多氟多預(yù)計(jì)凈利同比增長超20倍,天際股份、延安必康同比扭虧。天際股份預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營收22.53億元,同比增長203.24%,凈利潤7.45億元,上年虧損0.11億元。延安必康預(yù)計(jì)2021年凈利潤9.5億元-10.億元,上年同期虧損10.71億元。
究其原因,上述扭虧企業(yè)的主營產(chǎn)品為六氟磷酸鋰,是目前電解液的核心材料。“周期性”是六氟磷酸鋰身上的一大標(biāo)簽,“暴漲暴跌”的情形經(jīng)常出現(xiàn)。2016年,六氟磷酸鋰價(jià)格曾漲至42萬元/噸,隨后跌至2020年的不到7萬元/噸。2021年,六氟磷酸鋰再度開啟漲價(jià)模式,從年初10.5萬元/噸左右上漲至年末的超55萬元/噸,年漲幅超423.8%。
可以預(yù)見的是,隨著六氟磷酸鋰產(chǎn)能不斷釋放,價(jià)格或?qū)⒃俣然芈,屆時(shí)相關(guān)企業(yè)的盈利能力或?qū)⑹艿接绊憽?/div>
鋰電產(chǎn)業(yè)“賣鏟人”利潤增速不及營收
在動(dòng)力電池需求同比大幅增加的態(tài)勢下,鋰電池設(shè)備領(lǐng)域業(yè)績也水漲船高,但與其他環(huán)節(jié)相比,多家鋰電設(shè)備企業(yè)的利潤增速遠(yuǎn)低于營收增速。
據(jù)財(cái)經(jīng)網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì),11家鋰電設(shè)備企業(yè)中,利潤超過10億元的為先導(dǎo)智能、大族激光,前者預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤14.5億元-16.5億元,增幅88.92%—114.98%;大族激光預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營收163.17億元,同比增長36.63%,凈利潤15億元,同比增長47.06%。
數(shù)據(jù)來源:wind
大族激光在業(yè)績快報(bào)中指出,公司新能源動(dòng)力電池行業(yè)專用設(shè)備業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19.82億元,較上年度增長631.51%,側(cè)面印證行業(yè)景氣度較高。
從7家已披露業(yè)績快報(bào)的設(shè)備企業(yè)來看,營收增長較快的為先惠技術(shù),其主營業(yè)務(wù)為向汽車生產(chǎn)企業(yè)及汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)提供智能自動(dòng)化生產(chǎn)線。報(bào)告期內(nèi),先惠技術(shù)實(shí)現(xiàn)營收11.08億元,同比增長120.58%,但其歸母凈利潤僅同比增長16.34%至0.71億元。該公司表示,主要系下游新能源汽車動(dòng)力電池制造廠商需求旺盛,對新能源汽車動(dòng)力電池等各類生產(chǎn)線需求量快速增長,公司新能源汽車動(dòng)力電池業(yè)務(wù)規(guī)模較上年迅速擴(kuò)大,公司營業(yè)收入大幅增長。
同樣利潤增速不及營收增速的還有海目星、聯(lián)贏激光、華自科技、利元亨。以聯(lián)贏激光為例,報(bào)告期內(nèi),該公司實(shí)現(xiàn)營收13.99億元,同比增長59.39%;歸母凈利潤0.91億元,增幅為35.95%。
聯(lián)贏激光表示,報(bào)告期內(nèi),新能源行業(yè)企業(yè)加大產(chǎn)能擴(kuò)張,動(dòng)力電池生產(chǎn)設(shè)備需求增加,報(bào)告期內(nèi)新簽訂單及訂單驗(yàn)收確認(rèn)同比增加,使得經(jīng)營業(yè)績同比增長。據(jù)其此前披露的公告,2021年上半年聯(lián)贏激光新簽訂單19.21億元,較其2020年全年訂單額上漲27.39%,其中85%新簽訂單來自動(dòng)力電池行業(yè)。由此或可看出,動(dòng)力電池廠商為設(shè)備企業(yè)提供更多訂單的同時(shí),隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大,設(shè)備企業(yè)的成本控制、毛利水平或也受到一定影響。
福能東方為唯一虧損的鋰電設(shè)備企業(yè),預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營收10.04億元-13.54億元,上年同期為7.39億元,凈利潤虧損2.3-3.1億元,上年盈利1159.06萬元。該公司表示,主要受計(jì)提減值損失2.2億元所致。
下游電池廠商承重,兩極分化加劇
從市場需求來看,2021年動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)296.8GWh,同比去年的裝機(jī)量146.7GWh增長102.18%,動(dòng)力電池已成為推動(dòng)鋰電池需求增長的主力軍。不過,原材料價(jià)格的飆升,進(jìn)一步加劇了電池廠商的兩極分化。
據(jù)SNE Research發(fā)布數(shù)據(jù),2021年寧德時(shí)代裝機(jī)量為96.7GWh,同比增長167.13%,以32.6%的市場份額穩(wěn)居第一,較上年市場份額24.6%增加8個(gè)百分點(diǎn),較第二名LG新能源的市場份額高出12.3個(gè)百分點(diǎn)。
體現(xiàn)在業(yè)績層面,2021年,寧德時(shí)代預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤140億元-165億元,增幅為150.75% - 195.52%。寧德時(shí)代表示,2021年新能源汽車及儲(chǔ)能市場滲透率提升,帶動(dòng)電池銷售增長;公司市場開拓取得進(jìn)展,新建產(chǎn)能釋放,產(chǎn)銷量相應(yīng)提升;公司加強(qiáng)費(fèi)用管控,費(fèi)用占收入的比例降低。
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除寧德時(shí)代外,在動(dòng)力電池領(lǐng)域不斷開疆拓土的億緯鋰能、加碼儲(chǔ)能市場的鵬輝能源營收凈利也雙雙增長。根據(jù)公告,億緯鋰能預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤27.25億元-30.56億元,同比增長65%-85%。
鵬輝能源預(yù)計(jì)凈利潤2.2億元-2.6億元,增幅為313.51%-388.69%,該公司稱,本年度公司持續(xù)加大儲(chǔ)能市場的開拓力度,儲(chǔ)能電池業(yè)務(wù)收入同比大幅增加,消費(fèi)電池業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)增速,汽車動(dòng)力電池業(yè)務(wù)收入同比也有較大增長。
幾家歡喜幾家愁。在原材料上漲不斷的背景下,也有部分企業(yè)出現(xiàn)了增收不增利的狀況。日前,國內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量排名第9位的孚能科技發(fā)布業(yè)績快報(bào),2021年公司實(shí)現(xiàn)營收34.03億元,同比增長203.97%;歸母凈利潤虧損9.74億元,較去年同期虧損3.31億元進(jìn)一步擴(kuò)大。
孚能科技解釋稱,主要因公司動(dòng)力電池2021年產(chǎn)品價(jià)格下降、主要產(chǎn)品原材料價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用增加等原因。2021年,公司產(chǎn)品銷售價(jià)格定價(jià)較低,且對重點(diǎn)客戶提供了一定的價(jià)格優(yōu)惠。同時(shí),2021年,動(dòng)力電池原材料需求上升,公司主要產(chǎn)品原材料價(jià)格均出現(xiàn)大幅上漲,材料成本增加。
此外,南都電源、保力新分別預(yù)計(jì)虧損12.7億元-9.8億元和1.1億元-1.58億元。兩家公司也將部分虧損原因歸結(jié)為“上游核心原材料價(jià)格持續(xù)大幅上漲但電池價(jià)格向下游客戶傳導(dǎo)”。
據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)測算,當(dāng)前動(dòng)力電池各部分原材料普遍上漲的情況下,電芯和電池系統(tǒng)的理論成本上漲幅度均超過30%。
蜂巢能源董事長兼CEO楊紅新此前在媒體采訪時(shí)曾表示,原材料價(jià)格上漲的壓力主要在電池廠,已為整車廠供貨的項(xiàng)目想要漲價(jià)很困難。
華福證券在研報(bào)中指出,動(dòng)力電池競爭格局向頭部集中,頭部企業(yè)因擁有技術(shù)、品牌、規(guī)模、資金四大天然壁壘,并在安全性、技術(shù)儲(chǔ)備、成本控制等方面持續(xù)領(lǐng)先,形成正向循環(huán),進(jìn)一步鞏固行業(yè)地位,龍頭企業(yè)的優(yōu)勢地位短期內(nèi)無法超越。
(責(zé)任編輯:子蕊)
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近年來,電動(dòng)兩輪車領(lǐng)域安全事故頻發(fā),近4億的龐大保有量,高頻次的使用需求,讓電動(dòng)兩輪車安全問題成為全社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。事關(guān)廣大群眾的出行安全,國務(wù)院也高度重視。在國務(wù)院的高度關(guān)注下,工信、市監(jiān)、應(yīng)急等相關(guān)部委紛紛著手大力整頓電動(dòng)自行車市場違規(guī)
2024-05-11 11:01
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目前,四川鋰電產(chǎn)業(yè)規(guī)模位居全國前列,全國六分之一的動(dòng)力電池產(chǎn)自四川。四川正在構(gòu)建“鋰資源開發(fā)—鋰電材料—電池制造—系統(tǒng)集成—終端應(yīng)用—廢舊電池梯級開發(fā)及綜合回收利用”的全生命周期產(chǎn)業(yè)集群和生態(tài)體系。
2024-05-08 09:53
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