電池原材料價格在漲價的路上一路狂飆，一度成為新能源汽車電池漲價的“罪魁禍首” 。好在，如今電池原材料價格漸漸回落。自去年12月份開始，碳酸鋰價格已經(jīng)連續(xù)下跌。并且，這一趨勢還在持續(xù)。

除了碳酸鋰元素之外，鎳、鈷、錳等電池原材料的價格，在2023年來也各有不同幅度的下滑。對那些長期生活在價格高壓下的電池廠商和一直受累于電池價格的主機廠們來說，無異于雨后放晴，獲得了喘息之機。

關(guān)于電池原材料漲價問題與資源問題，中國電動汽車百人會副理事長歐陽明高在談及時表示，上游鋰資源價格今后幾年將持續(xù)降價，平衡點約為20萬元/噸。

曾經(jīng)一年漲價好幾倍的電池原材料價格，為何在這時回歸理性？從影響價格的因素來說，這離不開供需關(guān)系對價格的調(diào)整作用。

“今年純電動汽車增速以及動力電池需求的增長率會下降，需求緊張的局面會大幅緩解。”歐陽明高如此直言道。

其實，動力電池的供需緊張局面是近幾年才變得如此嚴重的。

早期，在2009年-2019年這10年間，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了漫長的萌芽期。而后，新能源汽車產(chǎn)業(yè)由一開始的政策驅(qū)動慢慢轉(zhuǎn)向由產(chǎn)品驅(qū)動，汽車產(chǎn)業(yè)開始進入發(fā)展的成長期。此時，新能源汽車的市場規(guī)模在不斷擴張，對上游原材料的需求也在持續(xù)上漲。

2020年時，鋰金屬的價格還是在4.3萬元/噸左右，到2022年，其價格已經(jīng)增長到了約50萬元/噸。在此之前，鋰資源曾經(jīng)在2016-2018年之間有一次漲價。在供給增加后，2019、2020年鋰資源價格就降了。

2021年和2022年，是新能源汽車飛速發(fā)展的兩年，新能源汽車的保有量也在大幅增長。根據(jù)公安部統(tǒng)計，2022年全國新能源汽車保有量達1310萬輛，同比增長67.13%。此外，根據(jù)歐陽明高的發(fā)言，2022年電動汽車基本上相比2021年是100%的增長，動力電池是150%的增長。因此，2022年原材料價格更是顯著上漲。

時間進入2023年以后，電動汽車和動力電池的總量已經(jīng)相當大。動力電池在國內(nèi)實際裝機的有14GWh，還有一些出口，準備裝機的庫存也有相當一部分。

歐陽明高認為，今年電動汽車的增長率會大幅下降，從100%會降到30%-40%，電動汽車的總產(chǎn)銷量接近1千萬。此外，在純電動汽車的增速下降的同時，插電混動和增程電動的占比會上升，因此新能源汽車平均單車的電池裝載量會下降。

綜合來看，動力電池增長率大概會從150%下降一半左右，動力電池需求緊張的局面將會緩解。

在需求緊張的局面緩解之外，上游原材料的持續(xù)擴能同樣為原材料的價格下探添了一把火。

伴隨著新能源汽車在全球的逐漸升溫，鋰礦也隨之成為了全球重要的新興關(guān)鍵性礦產(chǎn)之一。早在2015年時，電池行業(yè)就取代陶瓷玻璃行業(yè)成為了鋰消費的最大部門。不過，雖然全球鋰資源豐富，但分布高度集中。

73%的鋰資源分布在北美洲和南美洲，就國家而言，鋰資源主要分布在南美洲“鋰三角”地區(qū)（玻利維亞、智利和阿根廷）、美國、澳大利亞和中國。鋰礦供應(yīng)也主要集中在澳大利亞、智利、中國和阿根廷。其中，澳大利亞占比達到55%，是全球鋰原料的主要供應(yīng)國，智利占全球總產(chǎn)量的26%，中國占全球總產(chǎn)量的14%。

從資源端角度來說，全球鋰資源的儲量是不缺的，但是由于鋰資源的存儲狀態(tài)和分布、以及開放的方式和提取技術(shù)存在不同，鋰資源開發(fā)的規(guī)模和成本是受影響的，所以全球具備經(jīng)濟開采價值的資源是相對有限的。

2021年開始的鋰電池價格上漲也與鋰原料主要供應(yīng)國提價有關(guān)。2021年，行業(yè)領(lǐng)先的澳洲鋰精礦生產(chǎn)企業(yè)們開始嘗試更改原有的協(xié)議定價模式為拍賣銷售模式，這導致鋰礦成交金額大大提高。競拍銷售下，鋰礦價格上漲更加劇烈，產(chǎn)業(yè)鏈利潤也在慢慢向礦端轉(zhuǎn)移。這進一步導致了鋰資源價格快速增長，甚至供不應(yīng)求。

不過，這種供不應(yīng)求的狀態(tài)已經(jīng)好轉(zhuǎn)。澳洲鋰礦是全球最容易開發(fā)的鋰輝石資源，而現(xiàn)在以澳大利亞為代表的鋰礦石開采產(chǎn)能已經(jīng)提速。2023年澳礦新增產(chǎn)能總計40.5萬噸，主要有主要有 Pilbara 的 P680、Wodgina 三期以及 Bald Hill 復(fù)產(chǎn)。長期看，鋰資源儲量充足且可開采量在持續(xù)增加。并且，全球海水中含鋰總量近2500億噸，相關(guān)提取技術(shù)正在研發(fā)中。

不僅澳洲鋰礦產(chǎn)能在增加，非洲鋰礦也在中資的加持下加速推進產(chǎn)能開發(fā)，并集中于2023年后投產(chǎn)。根據(jù)研報的預(yù)計，2023年全球鋰資源端供給增量在28萬噸LCE（Lithium Carbonate Equivalent碳酸鋰當量）左右。2023年全球鋰資源產(chǎn)量為102萬噸LCE，同比增長34%。

此外，在電池價格猛漲的當下，電池材料回收產(chǎn)業(yè)迎來機遇。動力電池的回收方式分為梯次利用和拆解回收。其中，梯次利用還處于起步階段，而直接拆解回收已具備經(jīng)濟性。有券商預(yù)計，到2027年，動力電池回收市場規(guī)模將達1300億元，5年的年復(fù)合增長率將達29%。

從供給端來看，全球鋰資源供給正越來越多。

鋰礦，作為鋰電池的原材料，一向被喻為“白色石油”，關(guān)于全球鋰資源的的爭奪也越來越激烈。

從供需平衡看，2022年全球鋰行業(yè)供給存在明顯缺口，2023年則整體供需處于緊平衡狀態(tài)，2024年隨著大量礦端項目產(chǎn)能釋放，鋰行業(yè)供給漸漸轉(zhuǎn)為充足。

雖然鋰礦產(chǎn)能在慢慢增加，但是澳洲與南美產(chǎn)能建設(shè)的釋放需要一定的過程，2023年鋰資源的供應(yīng)增量主要以 2022年的少量投產(chǎn)項目為主，2023年的新增產(chǎn)能則主要集中在2023年下半年或 2024 年。

因此，在2023年上半年，鋰資源供給緊張的格局將繼續(xù)延續(xù)一段時間。另外，市場中流通的鋰精礦較少，加之鋰精礦實施散彈拍賣機制，2023 年上半年鋰價或保持高位震蕩。不過，2023 年下半年，隨著鋰礦新增產(chǎn)量流入市場形成有效供給，鋰資源將進入供給寬松的局面。

當前，市場對今年全球新能源汽車產(chǎn)銷量規(guī)模的預(yù)估普遍在1300萬輛。在這樣的預(yù)估條件下，全球鋰鹽供需基本面會出現(xiàn)一定的反轉(zhuǎn)，從2022年的供需短缺轉(zhuǎn)為2023年的供需緊平衡。因此，近幾年持續(xù)漲價的鋰價也將慢慢降溫了。