6月14日晚間，廣州期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱“廣期所”）就碳酸鋰期貨和期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)，這預(yù)示著期貨市場(chǎng)將再次迎來(lái)新品種成員，相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)同樣迎來(lái)利好。

 

　　廣發(fā)期貨總經(jīng)理徐艷衛(wèi)向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，碳酸鋰期貨和期權(quán)的推出意義重大，一是能夠助力國(guó)家“雙碳”目標(biāo)戰(zhàn)略，為綠色產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展保駕護(hù)航；二是能夠形成碳酸鋰價(jià)格機(jī)制，提升現(xiàn)貨價(jià)格透明度，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供最佳風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

 

穩(wěn)定生產(chǎn)成本、鎖定利潤(rùn)

 

　　根據(jù)碳酸鋰期貨合約設(shè)計(jì)來(lái)看，其交易單位為1噸/手，報(bào)價(jià)單位為元（人民幣）/噸，最低交易保證金為合約價(jià)值的5%，最小變動(dòng)價(jià)位為50元/噸，每次最大下單數(shù)量為1000手、最小下單數(shù)量為1手。6月15日上海有色網(wǎng)最新報(bào)價(jià)顯示，碳酸鋰現(xiàn)貨報(bào)31.3萬(wàn)元/噸（99.5%電池級(jí)/國(guó)產(chǎn)），據(jù)此測(cè)算，碳酸鋰期貨單次最高交易資金或達(dá)1565萬(wàn)元。

 

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，碳酸鋰主要用于儲(chǔ)能電池和動(dòng)力電池，上市期貨將助力新能源產(chǎn)業(yè)做好上游原料的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)資源的統(tǒng)籌和配置，助推能源生產(chǎn)消費(fèi)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，真正發(fā)揮發(fā)展和安全的“平衡器”作用，服務(wù)新能源科技自立自強(qiáng)。

 

　　“碳酸鋰對(duì)應(yīng)的下游產(chǎn)業(yè)包括新能源電車(chē)及儲(chǔ)能板塊，均與我國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展息息相關(guān)。”徐艷衛(wèi)向記者表示，碳酸鋰期貨和期權(quán)的推出，能夠有效穩(wěn)定相關(guān)產(chǎn)業(yè)上下游的生產(chǎn)成本、鎖定利潤(rùn)，幫助我國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，助力國(guó)家“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

 

　　徐艷衛(wèi)認(rèn)為，碳酸鋰期貨和期權(quán)的結(jié)合，上下游企業(yè)可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、套期保值和庫(kù)存管理等方式平抑現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)；期貨與期權(quán)的有效使用，可以為企業(yè)收購(gòu)海外鋰資源保值，助力國(guó)內(nèi)企業(yè)全球化布局，服務(wù)國(guó)內(nèi)國(guó)外雙循環(huán)的發(fā)展模式。最重要的是，企業(yè)還可通過(guò)倉(cāng)單融資、場(chǎng)外業(yè)務(wù)等方式，使其貿(mào)易、融資活動(dòng)更加靈活，進(jìn)一步提升其風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

 

　　銀河期貨大宗商品研究所有色金屬研究員陳婧表示，長(zhǎng)期以來(lái)，碳酸鋰產(chǎn)業(yè)鏈缺乏相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，而碳酸鋰貨值又高，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格的邊際影響較大，企業(yè)承受相對(duì)較大風(fēng)險(xiǎn)敞口。“碳酸鋰期貨和期權(quán)此時(shí)推出，為實(shí)體企業(yè)提供有效風(fēng)險(xiǎn)管理工具，一方面能夠協(xié)助企業(yè)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，另一方面也為參與新能源市場(chǎng)資金提供更多渠道，實(shí)現(xiàn)護(hù)航綠色產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展目標(biāo)。”

 

對(duì)新品種充滿期待

 

　　據(jù)了解，目前已有多個(gè)新品種推出在即，除了碳酸鋰期貨和期權(quán)外，此前證監(jiān)會(huì)已同意氧化鋁期貨注冊(cè)，并要求做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，保障氧化鋁期貨的平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運(yùn)行。6月19日，氧化鋁期貨將于上期所上市，首批掛牌合約為8個(gè)，包括遠(yuǎn)月合約和主力合約等。

 

　　在多家機(jī)構(gòu)看來(lái)，期貨公司對(duì)各類(lèi)新品種充滿期待，并將結(jié)合自身特色，對(duì)不同品種的推出進(jìn)行布局。

 

　　“多晶硅和鉑鈀等品種都很值得期待。近年來(lái)，隨著國(guó)家對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的扶持發(fā)展，新能源下游市場(chǎng)朝氣蓬勃，綠色產(chǎn)業(yè)受市場(chǎng)關(guān)注度也是水漲船高，但目前新能源現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)中仍有很多品種缺乏對(duì)應(yīng)衍生品工具，可以預(yù)期，未來(lái)廣期所上市品種將多圍繞新能源產(chǎn)業(yè)鏈展開(kāi)。”徐艷衛(wèi)表示，預(yù)計(jì)綠色產(chǎn)業(yè)將會(huì)形成更全面有效的套期保值體系。公司目前在多個(gè)新品種領(lǐng)域均有所布局，相關(guān)研究員對(duì)現(xiàn)貨行情和期貨細(xì)則進(jìn)行有效集合，多地業(yè)務(wù)部門(mén)也深入產(chǎn)業(yè)與其對(duì)接，同時(shí)，后臺(tái)部門(mén)也就結(jié)算交割等事項(xiàng)進(jìn)行準(zhǔn)備，積極參與模擬交易等。

 

　　東證衍生品研究院有色分析師陳祎萱告訴記者，氧化鋁期貨上市將為電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理提供更加多元立體服務(wù)，而多晶硅品種的研發(fā)和上市準(zhǔn)備工作，將進(jìn)一步豐富新能源衍生品工具。“公司針對(duì)各類(lèi)新品種已進(jìn)行充分的投研儲(chǔ)備，例如在結(jié)合企業(yè)的實(shí)際需求基礎(chǔ)上，對(duì)新品種上市前已開(kāi)展多樣化投教工作，包括但不限于數(shù)據(jù)支持、行情分析、套期保值方案設(shè)計(jì)等。”

 

　　“各交易所今年預(yù)計(jì)還會(huì)上市多個(gè)新品種，每個(gè)品種都對(duì)應(yīng)一個(gè)或多個(gè)產(chǎn)業(yè)，因此，期貨公司對(duì)每個(gè)新品種都比較期待。”陳婧表示，例如碳酸鋰下游產(chǎn)業(yè)的鋰電池應(yīng)用，無(wú)論在新能源汽車(chē)或儲(chǔ)能領(lǐng)域，都符合國(guó)家戰(zhàn)略方向；公司已安排研究員在碳酸鋰板塊上進(jìn)行調(diào)研布局，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)培訓(xùn)碳酸鋰期貨和期權(quán)相關(guān)規(guī)則，為新品種上市做準(zhǔn)備工作。