電池回收行業(yè)參與者數(shù)量眾多，業(yè)內(nèi)大致分為“小作坊”和“正規(guī)軍”兩類(lèi)。2022年，隨著廢舊電池?cái)?shù)量的大幅度增加，進(jìn)入電池回收行業(yè)的企業(yè)數(shù)量也呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

但目前行業(yè)內(nèi)大部分還是小作坊，進(jìn)入工信部白名單的“正規(guī)軍”企業(yè)——即符合由工信部發(fā)布的《新能源汽車(chē)廢舊動(dòng)力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》的新能源汽車(chē)廢舊動(dòng)力蓄電池綜合利用企業(yè)，僅有88家。

不良競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致廢舊電池大部分流入小作坊

目前廢舊電池市場(chǎng)流通的主流方式是整車(chē)企業(yè)以競(jìng)價(jià)招標(biāo)的方式開(kāi)電池拍賣(mài)會(huì)，2018年工信部明確了整車(chē)企業(yè)應(yīng)承擔(dān)動(dòng)力電池回收的主體責(zé)任。

不過(guò)，通常只有規(guī)模較大的整車(chē)企業(yè)才會(huì)對(duì)參與競(jìng)標(biāo)的回收處理企業(yè)進(jìn)行資質(zhì)審核，小型企業(yè)一般不會(huì)嚴(yán)格要求，因此投標(biāo)方一般比較雜，包括中間貿(mào)易商、正規(guī)和非正規(guī)電池回收企業(yè)。中間貿(mào)易商從拍賣(mài)會(huì)或者個(gè)人車(chē)主手中購(gòu)入，再被經(jīng)銷(xiāo)商或者商戶買(mǎi)入，繼而流入市場(chǎng)銷(xiāo)售，并最終被有資質(zhì)的回收企業(yè)收購(gòu)。

由于廢舊電池回收處理成本的差異，多數(shù)電池最終會(huì)流入小作坊。正規(guī)企業(yè)需要滿足環(huán)保、安全等政策法規(guī)要求，并且評(píng)估費(fèi)用較高，為了控制成本，正規(guī)企業(yè)回收廢舊電池的出價(jià)相對(duì)較低。

因此，“小作坊”及從事廢舊動(dòng)力電池銷(xiāo)售的中間貿(mào)易商不惜加價(jià)拍下廢舊動(dòng)力電池，導(dǎo)致直接流入正規(guī)電池回收企業(yè)的廢舊電池并不多。

正規(guī)企業(yè)初始投資：電池回收設(shè)備占比超60%

在正規(guī)企業(yè)的電池回收項(xiàng)目建設(shè)總投資中，主要包括建設(shè)投資、設(shè)備投資、預(yù)備費(fèi)和鋪底流動(dòng)資金等，其中設(shè)備投資占比超過(guò)60%。

設(shè)備投資包括電池包智能拆解系統(tǒng)、電池自動(dòng)切割裝置，以及符合環(huán)保要求的2-3級(jí)吸收塔、布袋除塵器、尾氣焚燒系統(tǒng)、廢水處理設(shè)施等。

以電池回收第三方企業(yè)格林美為例，格林美2019年募投項(xiàng)目計(jì)劃實(shí)施綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目，擬采用新電芯以及廢舊電池包拆解出的舊電芯為主要原材料，計(jì)劃建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)組車(chē)用和5萬(wàn)組梯次利用動(dòng)力電池PACK生產(chǎn)線。該項(xiàng)目總投資約4.98億元，其中設(shè)備投資占63.60%，建設(shè)投資占23.25%。（數(shù)據(jù)來(lái)源：信達(dá)證券）

正規(guī)企業(yè)生產(chǎn)成本：原材料回收電池成本占70%—90%

電池拆解成本包括原材料、輔助材料、燃料動(dòng)力成本、環(huán)境治理、拆解、人工、設(shè)備成本和其他費(fèi)用等。

原材料成本主要是指購(gòu)置廢舊電池的成本。

輔助材料成本是指報(bào)廢的動(dòng)力電池處理中所需要用到的酸、堿、有機(jī)溶劑、沉淀劑等，輔助材料種類(lèi)及成本會(huì)受到回收工藝的影響。

燃料動(dòng)力成本是指在回收處理的過(guò)程中，設(shè)備所需用的電力、天然氣和水等費(fèi)用。

環(huán)境治理成本是指為滿足環(huán)保及安全政策的要求，回收過(guò)程中所產(chǎn)生的廢氣、廢液和殘?jiān)�，需要進(jìn)行無(wú)害化處理產(chǎn)生的費(fèi)用。

拆解費(fèi)用是指動(dòng)力電池收購(gòu)回來(lái)需要進(jìn)行拆解等預(yù)處理所產(chǎn)生的費(fèi)用。

設(shè)備成本主要包括設(shè)備的維護(hù)費(fèi)和折舊費(fèi)。電池回收設(shè)備折舊年限通常為5-8年。

其他費(fèi)用主要指場(chǎng)地費(fèi)、公攤費(fèi)和稅費(fèi)等。

電池回收成本中原材料成本占比高達(dá)70%-90%。

就磷酸鐵鋰電池而言，采用干法工藝回收處理的磷酸鐵鋰電池的成本約為3.41萬(wàn)元/噸，其中原材料成本占83%。采用濕法工藝回收處理的磷酸鐵鋰電池成本約為3.95萬(wàn)元/噸，其中原材料成本占71%。

就三元電池而言，采用干法工藝回收處理三元材料的成本約5.215萬(wàn)元/噸，其中原材料成本占89%。采用濕法工藝回收處理三元材料的成本約為6.055萬(wàn)元/噸，其中原材料成本占76%。

需要說(shuō)明的是，上述成本中除原材料以外的成本項(xiàng)是2018年的數(shù)據(jù)，可能與目前實(shí)際情況有所出入。