6月9日,蔚來(lái)發(fā)布了未經(jīng)審計(jì)的2022年Q1業(yè)績(jī)報(bào)告。
同時(shí),蔚來(lái)還披露了一些電池方面的信息,并在行業(yè)內(nèi)引起了較大關(guān)注。
1
電池給蔚來(lái)的壓力。
2021年11月10日,在蔚來(lái)2021年Q3財(cái)報(bào)電話會(huì)上,蔚來(lái)CEO李斌表示,蔚來(lái)長(zhǎng)期車(chē)輛毛利率目標(biāo)是25%。
為了實(shí)現(xiàn)這一戰(zhàn)略目標(biāo),在經(jīng)營(yíng)中加強(qiáng)降本增效,成為蔚來(lái)的實(shí)質(zhì)性選擇。其中重要的一點(diǎn),就是加強(qiáng)電池技術(shù)研發(fā),以求進(jìn)一步掌控電池。
關(guān)于電池研發(fā),這里面有個(gè)很大的誤解,甚至一些編輯都分不清,電池研發(fā)分為電芯研發(fā)和電池包研發(fā),前者難度更大,后者難度稍低。而電芯研發(fā)之后,還涉及復(fù)雜的電芯制造。
目前,能夠電芯制造的主機(jī)廠屈指可數(shù),絕大多數(shù)都是從電池廠采購(gòu)電池包,或者電芯,然后自己研發(fā)電池包。雖然主機(jī)廠可以自組電池包,但各家技術(shù)也參差不齊,所以自燃等表現(xiàn)不一。
目前,蔚來(lái)屬于從電池廠(寧德時(shí)代)直接采購(gòu)電池包。
質(zhì)量方面,除了ES8早期從三星電池切換至寧德時(shí)代電池時(shí)有過(guò)自燃(到底是蔚來(lái)電池包設(shè)計(jì)問(wèn)題,還是寧德時(shí)代電芯問(wèn)題,原因未知),后面蔚來(lái)基本沒(méi)有自燃曝出,這說(shuō)明直接從寧德時(shí)代采購(gòu)電池包的質(zhì)量是非常有保證的。
《電動(dòng)勢(shì)》研判,2024年前(這個(gè)時(shí)間點(diǎn)來(lái)自下文),外界傳出的所謂蔚來(lái)自研電池,就是自研電池包。
2
回到毛利率。
Q1財(cái)報(bào)顯示,蔚來(lái)汽車(chē)部分的銷(xiāo)售額為92.440億元,較2021年Q1增長(zhǎng)24.8%,較2021年Q4增長(zhǎng)0.3%;車(chē)輛毛利率為18.1%,而2021年Q1為 21.2%、2021年Q4為20.9%。
財(cái)報(bào)解釋稱(chēng),蔚來(lái)車(chē)輛毛利率較2021年第一季度有所下降,主要由于產(chǎn)品組合比例變動(dòng)導(dǎo)致平均售價(jià)下降;車(chē)輛毛利率較2021年第四季度有所下降,主要是由于單車(chē)電池成本增加。
針對(duì)2022年Q1毛利率承壓?jiǎn)栴},李斌在電話會(huì)上表示,整個(gè)電動(dòng)車(chē)行業(yè)面臨電池、芯片等材料價(jià)格上漲,蔚來(lái)也不能幸免。
李斌透露,蔚來(lái)二季度電池成本顯著上漲,并在四月份達(dá)到高點(diǎn),這給二季度毛利率帶來(lái)挑戰(zhàn)。
盡管蔚來(lái)一季度毛利率跟25%的長(zhǎng)期毛利率目標(biāo)漸行漸遠(yuǎn),但行業(yè)突變的事實(shí)亦不容忽視。
今年以來(lái),碳酸鋰、氫氧化鋰等電池原材料價(jià)格瘋漲,其中碳酸鋰最高價(jià)格飆至50萬(wàn)/噸以上,隨后,價(jià)格鏈傳導(dǎo)至各電池廠,以及各主機(jī)廠終端。
按照行業(yè)的判斷,電池原材料價(jià)格已達(dá)頂峰,下降將成為接下來(lái)的趨勢(shì)。這也意味著,由電池原材料漲價(jià)所導(dǎo)致的蔚來(lái)毛利率下降,也是階段性的波動(dòng)。
李斌表示,隨著新產(chǎn)品交付、單車(chē)收入提升及產(chǎn)量爬坡,預(yù)計(jì)毛利率從第三季度開(kāi)始反彈,電池材料會(huì)與原材料價(jià)格聯(lián)動(dòng),基本是上個(gè)月的原材料價(jià)格決定這個(gè)月的電池包成本,加價(jià)的訂單基本要等到三季度才能交付。
3
雖說(shuō)如此,這次電池行業(yè)突變,仍然加大了蔚來(lái)自研電池的決心。
李斌表示,蔚來(lái)的電池研發(fā)投入過(guò)去一段時(shí)間顯著增加。
我翻了下財(cái)報(bào),并未看到電池研發(fā)相關(guān)的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),倒是有一些整體研發(fā)數(shù)據(jù)供大家參考。
財(cái)報(bào)顯示,蔚來(lái)Q1的研發(fā)費(fèi)用為17.617億元(2.779億美元),較2021年Q1同比增長(zhǎng)156.6%、較2021年Q4環(huán)比下降3.7%。
以2021年Q4研發(fā)費(fèi)用為基準(zhǔn),如果電池研發(fā)費(fèi)用增加了,那么也意味著其它技術(shù)的研發(fā)費(fèi)用相對(duì)應(yīng)被砍了。
李斌還透露,目前蔚來(lái)?yè)碛谐^(guò)400人組成的電池相關(guān)團(tuán)隊(duì),深入?yún)⑴c電池材料、電芯與整包設(shè)計(jì)、電池管理系統(tǒng)、制造工藝等研發(fā)工作,全面建立與增強(qiáng)電池體系化研發(fā)和工業(yè)化能力,相信這些投入將提升產(chǎn)品的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。
這段話在業(yè)內(nèi)獲得了不少引用,這里面存在不少臆測(cè)成分,比如蔚來(lái)會(huì)不會(huì)拋棄寧德時(shí)代,然后自己做電池等……
我覺(jué)得可能有些多慮了,有一定實(shí)力的車(chē)企都會(huì)自研電池包或電芯,比如寶馬,曾多次強(qiáng)調(diào)已掌握了電芯研發(fā)技術(shù),還有特斯拉,但掌握了,跟生產(chǎn),這是兩碼事。
關(guān)于電芯多供,至少就目前來(lái)說(shuō),也是行業(yè)常態(tài),并不存在拋棄與否的問(wèn)題。
就寶馬、奔馳這些傳統(tǒng)主機(jī)廠的動(dòng)作來(lái)看,在電芯上,他們主要還是倚靠電池供應(yīng)商,自己更多是參與電池包設(shè)計(jì)與制造。
而就實(shí)力更強(qiáng)悍的特斯拉,選擇性更多,但他們?cè)陔娦局圃焐,仍然交給電池廠。
所以對(duì)于李斌發(fā)的這個(gè)信息,我覺(jué)得很正常,蔚來(lái)之前沒(méi)做,如今只是補(bǔ)上這一環(huán)。
至于蔚來(lái)以后會(huì)不會(huì)自研電芯,乃至生產(chǎn)電芯,我覺(jué)得可能性也不大,即便有,也只是少部分試制,大批量投產(chǎn)電芯有極大不確定性。
以后,智能電動(dòng)車(chē)的核心肯定在智能上,包括軟件、芯片和操作系統(tǒng)等。退一步說(shuō),蘋(píng)果自研電芯了嗎?小米自研電芯了嗎?
至于電芯占比成本高的說(shuō)法,芯片現(xiàn)在占比成本也不低,甚至超過(guò)電芯?
余承東最近說(shuō),“我們算一算賬,原本一顆10塊錢(qián)的芯片,一臺(tái)車(chē)用9顆,也就100來(lái)塊錢(qián)。現(xiàn)在炒到2500元,如果用9顆,那就是22500元了,成本直接就多了2.2萬(wàn)。”
4
相較外界的臆測(cè),李斌的表述也許更值得推敲。
李斌透露,蔚來(lái)將在2024年推出全新800V高壓平臺(tái)電池包。
李斌表示,該電池包將會(huì)在成本、性能、安全方面對(duì)電池有新的定義,從長(zhǎng)期來(lái)說(shuō),將采用“自制+外采”的制造策略,可有效提升今后的盈利能力。
翻譯一下,所謂自制,就是蔚來(lái)自制電池包;外采,就是外購(gòu)電池廠電池包,至于這個(gè)電池廠是寧德時(shí)代還是其它電池廠,目前不好說(shuō),目前一般都是幾家,主要看蔚來(lái)自己對(duì)品牌和產(chǎn)品訴求,以及對(duì)電池包的技術(shù)要求。
我覺(jué)得,蔚來(lái)的電池策略整體還是落后于行業(yè)了,不管是電池包自研,還是電芯多供,亦或直到2024年才推出800V高壓平臺(tái)。
從小鵬G9的目錄信息來(lái)看,它不僅采用小鵬自制電池包,還是國(guó)內(nèi)首款800V高壓平臺(tái)量產(chǎn)車(chē),800V的好處自不必說(shuō),可進(jìn)一步加快車(chē)主最關(guān)心的充電速度,緩解充電焦慮。
800V高壓平臺(tái),是小鵬和理想純電挑戰(zhàn)蔚來(lái)?yè)Q電的關(guān)鍵。其它品牌800V超充體系一旦做起來(lái),那么蔚來(lái)倚賴的換電優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步被削弱。
5
最后來(lái)一點(diǎn)探討。
為了達(dá)成25%的毛利率,蔚來(lái)必須對(duì)電池下手。但是自研電芯技術(shù)難度太大,更不必說(shuō)制造電芯,所以,自研電池包,采取電芯多供,是一條更加現(xiàn)實(shí)的路徑。
以蔚來(lái)為核心,通過(guò)多家電芯供應(yīng)這個(gè)杠桿,蔚來(lái)理論上獲得了降本的主動(dòng)權(quán)。不過(guò),這個(gè)決策并不是說(shuō)沒(méi)有成本。
首先是用戶反饋。
比如已經(jīng)被證明的寧德時(shí)代電池包,還有在開(kāi)發(fā)但品質(zhì)未知的蔚來(lái)電池包,你猜消費(fèi)者怎么選?再比如,同樣一款車(chē),寧德時(shí)代電芯和其它品牌電芯PK,你猜消費(fèi)者怎么選?
這都是很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題,尤其是對(duì)蔚來(lái)這樣一個(gè)高端用戶品牌。
其次是解綁后果。
過(guò)去跟寧德時(shí)代深度綁定,蔚來(lái)可以率先拿到寧德時(shí)代最好的電池,比如三元鐵鋰電池,乃至后面的半固體、固態(tài)電池,進(jìn)而營(yíng)造蔚來(lái)的高技術(shù)品牌形象。
可如果蔚來(lái)采取電芯多供,寧德時(shí)代的重要性被下放,屆時(shí),寧德時(shí)代還愿意將最好的電池最先給到蔚來(lái)嗎?
也許就難說(shuō)了,畢竟,寧德時(shí)代的客戶群還有特斯拉,甚至寶馬、奔馳、理想……
總之,每一個(gè)決策,都是一把雙刃劍,就看如何抉擇,并思考其存在的隱藏風(fēng)險(xiǎn)。
Solid Power故事講到100Ah固態(tài)電池試制線,后續(xù)如何且待車(chē)企分解2022-06-10 08:39
|
寧德時(shí)代回應(yīng)電池提價(jià):目前價(jià)格動(dòng)態(tài)調(diào)整比較順利2022-06-09 11:51
|
寧波方正擬募資12億元布局鋰電池結(jié)構(gòu)件2022-06-09 11:26
|
恩力動(dòng)力高比能鋰金屬電池成功通過(guò)針刺實(shí)驗(yàn)2022-06-09 10:08
|
LG新能源擴(kuò)大FRL項(xiàng)目,推動(dòng)下一代電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展2022-06-09 09:04
|
鋰離子電池材料行業(yè)龍頭企業(yè)瑞泰新材啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板IPO申購(gòu)2022-06-08 11:41
|
布局鋰離子電池產(chǎn)能建設(shè),億緯鋰能擬定增募資不超90億元2022-06-08 11:33
|
|
天奇股份與海通恒信共同打造鋰電池回收再生利用閉環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈2022-06-08 10:01
|
日本觸媒與阿科瑪合作,為歐洲電池供應(yīng)鏈量產(chǎn)LiFSI電解質(zhì)鹽2022-06-07 11:17
|