編者按:
在全球汽車產業(yè)電氣化轉型加速的當下,鋰電產業(yè)鏈正上演瘋狂的造富神話,其中尤以上游鋰礦、鋰鹽商最甚。憑借前期布局,“家里有礦”的上游企業(yè)賺得盆滿缽滿,凈利潤百倍暴漲;然而,鋰價暴漲,也讓下游電池廠、整車企成本壓力倍增。在這樣的行情下,一場涉及全產業(yè)鏈企業(yè)的“豪賭”正在開啟:暴利的礦企背后,鋰鹽商、電池廠、主機廠都被卷入其中。而新能源時代,決勝千“鋰”,才能決勝千里。
從49.9萬元/噸到51萬元/噸,在過去20天里,電池級碳酸鋰價格頻頻上揚,再次引起鋰電產業(yè)鏈的高度關注。而就在一年多以前,電池級碳酸鋰的價格還僅在5萬元/噸上下徘徊。
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電池級碳酸鋰并非產業(yè)鏈上唯一價格暴漲的原材料;PVDF、六氟磷酸鋰等自2021年以來價格也呈上漲之勢。其中,鋰電池正極粘結劑和隔膜涂覆材料PVDF過去1年價格漲幅曾高達400%。盡管當前部分材料價格已有所回落,但仍處高位。
隨著各類鋰電原材料價格的瘋漲,坐擁鋰礦、鋰鹽的產業(yè)鏈上游企業(yè)當前可謂“坐擁金山”,憑借著對原材料的話語權實現(xiàn)大賺。而在鋰電產業(yè)鏈中下游企業(yè),盡管受到鋰電原材料成本牽制,但在新能源汽車行業(yè)整體趨勢向好的大背景下,也在加速擴張。鋰電產業(yè)鏈上下正掀起一場造富浪潮。
今年以來,在鋰電產業(yè)鏈造富浪潮中,上游鋰礦、鋰鹽企業(yè)堪稱最亮眼的存在。
以前不久剛出爐的半年報為例,天齊鋰業(yè)、鹽湖股份、贛鋒鋰業(yè)等頭部鋰電原材料企業(yè)營收增幅均超100%;在同期凈利方面,上述企業(yè)同比增幅更是超過300%,天齊鋰業(yè)以超119倍的凈利增幅領跑行業(yè)。
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相反,盡管多家A股動力電池企業(yè)同期營收也均有顯著增長,但相比于上游原材料企業(yè),其盈利能力并不占優(yōu)。以動力電池行業(yè)龍頭寧德時代為例,寧德時代今年上半年營收高達1129.871億元,營收同比增幅達到156.32%。但寧德時代同期利潤僅有81.68億元,不及天齊鋰業(yè)和鹽湖股份兩家鋰礦企業(yè)。
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“平常也遇到一些客戶對我們的抱怨,說整車廠基本上不是很賺錢,是不是你們電池廠把利潤都拿走了?事實上,寧德時代今年雖然還沒虧本,但是在盈利的邊緣上掙扎。”寧德時代首席科學家吳凱在今年7月表示,“利潤往哪兒走,大家也可以想象。”
在“鋰礦堪比金礦”背后,“賣車不如賣電池、賣電池不如賣礦”,似乎成為了當下鋰電產業(yè)鏈不同類型企業(yè)吸金能力的縮影。而這背后原因,與鋰電材料價格上漲息息相關。
中關村新型電池技術創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長、電池百人會理事長于清教對時代財經表示,持續(xù)反復的全球性新冠疫情影響鋰、鈷、鎳等上游原材料的開采與運輸;地緣政治不確定因素也加劇了資源供應的不穩(wěn)定性;疊加市場供需以及炒作等因素,碳酸鋰等上游原材料價格長期呈大幅上漲之勢。
生意社數(shù)據(jù)顯示,9月20日電池級碳酸鋰價格為51萬元/噸,較去年年初上漲近8倍,較今年年初上漲近80%。
除了上游鋰礦、鋰鹽企業(yè)等外,鋰電產業(yè)鏈上其它供應商同樣是這輪鋰礦熱潮的重要受益者,如多家主營動力電池電解液、隔膜以及鈷鎳錳等材料的供應商。
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據(jù)不完全統(tǒng)計,在主營電池電解液、鈷鎳材料、正/負極材料、隔膜等業(yè)務的A股上市公司中,絕大多數(shù)在今年上半年實現(xiàn)了營收、凈利雙增長。不少公司營收能力直逼寧德時代、欣旺達等產業(yè)鏈明星企業(yè)。
其中,生產鈷、銅等新能源金屬材料的洛陽鉬業(yè)以917.7億元的營收躋身鋰電產業(yè)鏈前列。并以2021年全年1738.63億元的營收,高居2022年《財富》中國500強排行榜第74位,比2021年排名上升18位。鋰電造富效應可見一斑。
對于鋰電產業(yè)鏈中相關領域的價格走勢,于清教作出了自己的判斷。他表示,電解液由于六氟磷酸鋰、VC等價格近期回落,價格其實整體往下走;隔膜與負極材料價格相對平穩(wěn),漲幅不大;但正極材料由于上游鋰鹽價格維持高位,價格仍將明顯上漲。
鋰電熱在帶動行業(yè)公司致富的同時,也讓鋰電產業(yè)鏈上的企業(yè)家們來到了聚光燈下。
在2021年,多位鋰電產業(yè)鏈上的企業(yè)家榮登《2021福布斯中國內地富豪榜單》。其中,寧德時代創(chuàng)始人、董事長曾毓群以3272億元的財富高居榜單第三位。
除了曾毓群,融捷股份(融捷集團)呂向陽(1198億元)、天華超凈裴振華(947億元)、億緯鋰能劉金成家族(741億元)、恩捷股份李曉明家族(670億元)、中偉股份鄧偉明家族(584億元)等鋰電產業(yè)鏈企業(yè)家財富均超過500億元人民幣,躋身國內超級富豪行列。
不僅如此,據(jù)時代財經統(tǒng)計,2021年我國內地共有13位鋰電產業(yè)鏈企業(yè)家(含家族)登上榜單前百位。相較于2020年(5位)多出一倍有余。兩次均上榜的企業(yè)家財富值及榜單排名也有巨大提升——曾毓群1年時間內財富值增加1931億元,其他4位企業(yè)家財富值也增加一倍有余。
而在去年上榜的企業(yè)家中,不乏來自鋰電產業(yè)上游原材料領域的企業(yè)家,如融捷股份(融捷集團)董事長呂向陽、天華超凈董事長裴振華、天齊鋰業(yè)蔣衛(wèi)平家族等,再一次顯示出了產業(yè)鏈中上游玩家的賺錢能力。
注:時代財經將全文涉及企業(yè)2022年上半年凈利數(shù)據(jù)作出統(tǒng)計,方便讀者更直觀地對各企業(yè)盈利狀況做出比較。
華鑫證券在研報中表示,鋰鹽行業(yè)供需維持偏緊格局,價格有望保持強勢。市場需求正值旺季,電池廠排單量逐步增加。加之國內鋰鹽庫存維持低位,鋰鹽價格有望保持景氣。
于清教對時代財經表示:“從近期產業(yè)鏈走勢來看,年內鋰價有望再創(chuàng)新高。隨著供需錯配緩解,明年下半年開始鋰價有望逐步下降。而隨著上游材料價格慢慢回歸理性,動力電池成本預計將保持年均5%左右的降幅。”
根據(jù)新能源汽車交強險口徑數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,2022上半年我國動力電池裝機量約100.24GWh,同比增長116%。其中,寧德時代動力電池裝機量最高達50.17GWh,市場份額為50%。比亞迪緊隨其后,動力電池裝機量22.94GWh,市場份額23%。而隨著國內新能源汽車滲透率但進一步提升,動力電池需求量仍將呈增加趨勢。
在此背景下,鋰電熱仍有望持續(xù)一定時間,鋰電造富效應也將繼續(xù)上演。
(責任編輯:子蕊)
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